UBS、政府がクレディ・スイスの損失に署名

May 03, 2023

[1/2] 2023年3月29日、スイスのチューリッヒで見られるスイスの銀行UBSのロゴ。ロイター/デニス・バリボウス

［チューリヒ ９日 ロイター］ - ＵＢＳ (UBSG.S) とスイス政府は金曜日、同行によるクレディ・スイスの緊急買収に関連した損失をどのように分担するかで合意し、数日以内に買収を完了する道を切り開き、スイスの巨大銀行として成長し、世界的なウェルスマネージャーとしての地位を固めています。

３月のクレディ・スイス(CSGN.S)の救済以来交渉が行われたこの協定では、貸し手が保証する５０億フランを超えてライバル企業の資産売却でＵＢＳが被る可能性のある損失について、政府が最大９０億スイスフラン（９９億８０００万ドル）を保証する。カバー自体のせいで。

政府は声明で、それにはスイスに本社を置くという同行の約束など、さまざまな条件が付いていると述べた。

ＵＢＳは別の声明で、この損失保護契約はクレディ・スイスの買収完了とともに発効し、早ければ６月１２日にも発効する予定だと述べた。

同銀行のセルジオ・エルモッティ最高経営責任者（ＣＥＯ）はその後、同銀行が実際に月曜日に取引を完了する予定であることをほのめかした。

エルモッティ氏はインターラーケンで開催されたスイス経済フォーラムで、「月曜日から私たちは新しい同僚になる」と語った。

国の資金は無料ではなく、UBSはさまざまな設立費や維持費、さらには引き出した資金に対するプレミアムを支払わなければならない。

この現金は、クレディ・スイスの緊急買収を促進し、貸し手の破綻が引き起こす可能性のある広範な銀行危機を回避するために政府によって提供された。

この契約は、両銀行が取引を急遽締結する必要があった数日間では評価が困難で、UBSの将来の中核事業の一部としては必要のないクレディ・スイスの資産ポートフォリオを対象とする予定だ。

政府によると、保証対象となる資産は約440億スイスフランで、これは主にデリバティブ、ローン、レガシー資産、仕組み商品で構成された合併グループの総資産の約3％に相当する。

政府は、損失の評価額は2023年第3四半期中に公表される予定だが、その規模は「関連資産の実際の縮小と市場の動向に大きく依存する」と述べた。

「したがって、保証が引き出される確率やそれに伴う金額を見積もることはまだ不可能だ」と政府は述べた。

政府とＵＢＳの優先事項は「連邦保証への頼るのを可能な限り回避できるよう、潜在的な損失とリスクを最小限に抑える」ことだと声明で述べた。

エルモッティ氏は、UBS指導部はスイスの納税者が買収費用を負担するのを防ぐためにあらゆる手段を講じると述べた。

フォントーベルのアナリスト、アンドレアス・ヴェンディッティ氏は、保証損失の対象となるポートフォリオの規模に基づいて、同氏の当初予測の50億～100億フランの下限に達する可能性があると試算し、UBSが納税者の関与なしに損失をカバーできることを示唆した。

午後の取引ではＵＢＳ株はおおむね堅調だった。

同銀行は資産を「慎重かつ勤勉な方法」で管理すると述べた。

政府は、合意には「法的根拠と対応する保証信用の議会承認」が必要となるため、合意総額140億フランを超える損失に対する連邦政府の参加については触れられていないと指摘した。

関係者によると、ＵＢＳはクレディ・スイスの帳簿をよく調べることができ、合意金額が十分であると確信しており、買収発表以来同行の信頼度は高まっているという。

政府によると、この協定はクレディ・スイスの資産が最終的に実現されるまで維持されるという。

スイス経済の約2倍に相当する1兆6000億ドルのバランスシートを持つ統合銀行はスイスにとって大きすぎるのではないかとの懸念から、同国の社会民主党はUBS資産の大幅な縮小を提案した。

競争を確保し、167年の歴史を持つ金融業者の遺産を保存するために、UBSに対してクレディ・スイスのスイス事業を別個の事業体として維持するよう求める声もあった。

損失保護協定は、UBSが世界金融危機以来最大規模の銀行取引を正式にまとめる前に、クリアする必要がある最後のハードルの1つである。

(1 ドル = 0.9019 スイス フラン)

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