カナダ銀行は債務負担についていつも以上に懸念している

Dec 14, 2023

カナダ銀行は昨年よりも家計の債務負担を懸念しており、住宅ローンが高金利で更新された場合、今後数年間家計が債務を負担し続けられるかどうかを懸念している。

これは、同行がカナダの金融システムの安定にとって懸念があると考えるさまざまなリスクを年次評価する同銀行の金融システムレビューの主な成果の1つである。

同銀行はサイバーセキュリティ攻撃、進行中の世界的な銀行危機、気候変動のリスクを強調したが、住宅ローン債務の増大によってもたらされるリスクは文書全体を通じて繰り返し取り上げられたテーマだった。

カナダ銀行はパンデミックの初期に基準金利を引き下げた後、昨年積極的に基準金利を引き上げた。

この動きはインフレ抑制という望ましい効果を達成したように見えるが、同行の金利が2022年初頭のゼロをかろうじて上回っていた水準から現在は4.5％まで上昇したため、変動金利住宅ローンの高騰という巻き添え被害も伴った。

住宅ローン保有者の約4分の1のみが変動金利ローンを利用しているが、金利引き上げの影響は劇的で、多くの場合、定期支払いに数千ドルが追加され、ローンの耐用年数が数十年とは言わないまでも数年延長された。

2019年、25年を超えて償却された新規住宅ローンは5分の1未満でした。 昨年、新規融資のほぼ半数が長期にわたるものでした。

既存の住宅ローンの多くはこれまで利上げの影響を免れてきたが、今後数年間に更新時に影響が出始めるとみられ、銀行はその際に何が起こるかを懸念している。

同銀行は、「住宅価格の下落により住宅所有者の自己資本も減少しており、特に最近の住宅購入者の間で金融ストレスの兆候が現れ始めている」と述べた。

2026年末までに、ほぼすべての住宅ローン保有者が返済額の増加を経験することになるでしょう。 同銀行は、金利が金融市場の予想どおりに推移した場合、一般的な住宅ローンの支払額は今後3年間で約20％増加すると述べている。

この数字は、同行が懸念している家計への経済的ストレスがすでに現れ始めていることを示している。

平均公債費比率（世帯の総収入のうち住宅ローンの支払いに充てられる割合）は、昨年の16％から19％以上に上昇した。 これは少なくとも過去10年間で最高水準だ。

そして、DSRが25％を超える住宅ローン全体の割合は、2021年の12％から昨年末には29％へと急増した。

見る | 金利の上昇により、多くのカナダ人が住宅市場から遠ざかっています。

住宅ローンをカバーするのにかかる金額を考えると、そうした世帯の多くが他の借金を抱え続けるのが難しくなっているのも不思議ではありません。

同銀行によると、2020年以降に住宅ローンを組んだ世帯は、パンデミックまでの3年間に住宅ローンを組んだ世帯に比べて、クレジットカード債務が平均約17％多いという。 クレジットカードの延滞も増加しており、パンデミック前の水準に近づいている。

デジャルダン氏のエコノミスト、ロイス・メンデス氏は最近、先週の報告書で住宅ローン債務の差し迫ったリスクについて警告し、それを「時限爆弾」と呼んだ。 同氏は木曜日、中央銀行も同じことを考えているのは明らかだと述べた。

「カナダ銀行は私たちと同じこと、つまり数年後の住宅ローン更新を心配しています。」

モントリオール銀行のエコノミスト、ロバート・カビッチ氏は顧客向けリポートの中で、あらゆる形態の債務負担は確かに増加しているものの、金利上昇はゆっくりと吸収されているため、それがシステムに大きな衝撃を与えるとは予想していないと述べた。

同氏は「カナダの住宅ローン市場の特性は、引き締めサイクルによる初期のダメージを抑える上で非常に重要だった（例えば、即時支払いショックがないことが、住宅市場で強制販売が見られない主な理由である）」と述べた。

「家計と経済が金利上昇を吸収する時間を稼ぐことになる…住宅ローン市場は時限爆弾ではなく、今後数年間吹き続ける持続的な逆風だ。」

シニアビジネスライター

Pete Evans は、CBCNews.ca のシニア ビジネス ライターです。 CBC に来る前、彼の作品はグローブ アンド メール、フィナンシャル ポスト、トロント スター、およびカナディアン ビジネス マガジンに掲載されました。 Twitter: @p_evans 電子メール: [email protected]

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